中银国际期货周报

中银国际期货周报认为,截至10月31日当周,投机资金增加5410手至31246手。同时,持仓量下降4329手至122817手。

周五市场继续走弱,周二市场重挫,主力9月合约跌至2012年2月以来的最低位,成交量降至14万吨,远低于年初的262万吨,这也是连续第二周下跌。展望本周,多数机构认为,美联储将于12月加息。不过,有分析认为,美联储将于12月开始缩减QE,加息的影响也可能在明年第一季度发生。

11月27日,受美债收益率上行及加息预期影响,国内市场美元指数继续承压下行,人民币兑美元即期、即期均跌至六年低位,沪金1912合约再度跌至245元/克。周五晚,美国10月非农就业人口增加21.5万人,好于预期的增加22.4万人,前值由增加24.9万人修正为增加20.4万人,但薪资增幅低于预期,导致美元指数下行。

宏观经济数据利空期债市场。11月27日,美国劳工部公布的美国7月非农就业人口增加21.5万人,预期增加25万人,前值增加26.6万人。美国7月非农就业人数增加22.4万人,失业率降至14.7%,低于市场预期的17.6%,前值为14.7%。美国7月平均每小时工资年率同比增0.4%,预期增0.3%,前值增0.3%。美国7月平均每小时工资月率增0.1%,预期增0.2%,前值增0.2%。美国7月平均每小时工资月率增长0.3%,预期增长0.2%,前值增长0.2%。

美联储在11月开始缩减QE,但市场一直认为,美联储在12月开始缩减QE,预期美联储年内只有在12月加息一次。在9月7日,亚特兰大联储主席博斯蒂克就表示,尽管全球风险资产回报优于其他风险资产,但美联储(FederalReserve)缩减QE,因为美元走强和通胀上升阻碍了FOMC加息。

此外,11月27日,美国劳工部公布的美国7月非农就业人口增加21.5万人,预期增加21.5万人,前值增加21.5万人。美国7月平均每小时工资年率增0.4%,预期增0.5%,前值增0.3%;美国7月平均每小时工资月率增0.1%,预期增0.2%,前值增0.2%。

中国央行:9月以来,央行共开展7次1次25个月国库现金定存招标,利率均与上月持平。1月初市场上流通中长期流动性较充裕,央行仍有充足的短期流动性充裕应对物价上涨。8月末,央行开展100亿元中期借贷便利(MLF)操作,当日有200亿元逆回购到期。7月29日,央行进行100亿元7天期逆回购操作,中标利率为2.95%,上次为2.95%。

外汇局:人民币兑美元中间价报价为6.8531,上一交易日中间价为6.8353。中国央行:今年以来,我国金融机构平均存款准备金率为7.10%,明显低于名义本金的7%。人民银行:自2014年8月15日起,为推动银行体系完善,推动高质量发展,中国人民银行将继续开展中期借贷便利(MLF)操作,自9月18日起,开展中期借贷便利(MLF)操作和逆回购操作,中标利率分别为2.40%和3.25%。央行公告:自9月15日起,下调金融机构外汇存款准备金率0.5个百分点。